La Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos anunció este miércoles una subida de los tipos de interés de 0.25 puntos, hasta alcanzar el 5%, pese a que había expectativas de que pisara en seco el freno la subida del precio del dinero, ya que fue uno de los factores clave para la quiebra de los bancos Silicon Valley y Signature.

Se trata del noveno aumento de los tipos en un año para combatir la inflación, aunque es menor que el anticipado por la Fed, que había hablado de acelerar el ritmo de las subidas cuando todavía no había estallado la crisis bancaria.

"Aunque el sistema bancario de EU es sano y resistente, es probable que los acontecimientos recientes resulten en condiciones crediticias más estrictas para los hogares y empresas, y que pesen en la actividad económica, la contratación y la inflación. El alcance de estos efectos es incierto”, admitió el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Fed.

Sin embargo, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, avisó que no le temblará el pulso para firmar nuevas subidas, hasta lograr su objetivo de bajar la inflación, actualmente en el 6%.

“El Comité anticipa que podría ser necesario algún endurecimiento adicional de la política monetaria con el fin de alcanzar una orientación de la política monetaria lo suficientemente restrictiva como para que la inflación vuelva a situarse en el 2% con el tiempo”, advirtió.

Wall Street reacciona mal

La noticia de que Powell antepone la lucha contra la inflación al daño que las elevadas tasas de interés puede hacer a algunos bancos fue mal acogida en los mercados financieros.

Wall Street cerró este miércoles en rojo y el Dow Jones de Industriales, su principal indicador, bajó un 1.63%, con caídas aún mayores en el sector bancario.

Avisa de “endurecimiento adicional”

Tras apuntar que “el comité sigue muy atento a los riesgos de inflación”, Powell auguró, además, que "puede ser adecuado un cierto endurecimiento adicional" de su política monetaria y que todavía hay margen para cerrar 2023 con las tasas por encima del 5%, aunque subrayó que seguirá vigilando las repercusiones que pueda tener.

Hace dos semanas, la pregunta que se hacían los expertos era si la Fed incrementaría esta vez 0.25 o 0.5 puntos los tipos de interés, pero todo cambió con la quiebra del Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bank, cuya situación financiera empeoró por la política monetaria del organismo, hasta el punto que se había especulado con la posibilidad de que el banco central pausara las subidas.

Finalmente, la Fed ha decidido continuar con los aumentos, ya que la inflación en EU todavía está muy por encima de su objetivo del 2% y con un mercado laboral robusto. En febrero, la inflación en el país se situó en el 6% interanual, su tasa más baja desde septiembre de 2021, tras bajar cuatro décimas respecto a enero.

Para tratar de poner coto a la inflación, la Fed inició en marzo de 2022 las subidas con un tímido 0.25%. En mayo elevó las tasas 0.5 puntos y en junio ya comenzó una racha de cuatro aumentos seguidos de 0.75 enteros, antes de bajar el ritmo a 0.50 el pasado diciembre y reducirlosa 0.25, en febrero de este año.

Dinero de los clientes garantizados

Ante el panorama actual, los principales responsables económicos del país, y en particular la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, y Powell han tratado de asegurar a los ciudadanos y a los mercados que la situación no desembocará en una crisis financiera.

La Fed, de hecho, ha puesto en marcha un nuevo fondo para que los bancos que necesiten asegurar los depósitos de sus clientes tengan dinero para hacerlo, y ha aumentado la frecuencia con la que ofrece operaciones de cambio de divisas para garantizar que hay suficientes dólares disponibles en el sistema financiero.

Además, los principales bancos de Estados Unidos se unieron la semana pasada para rescatar al First Republic Bank con 30,000 millones de dólares, que amenazaba con seguir el camino del SVB y el Signature tras una fuerte caída del valor de sus acciones.

El pánico cruzó también el Atlántico y casi acaba con el banco suizo Credit Suisse, que finalmente tuvo que ser adquirido durante el fin de semana por su competidor UBS tras la crisis de confianza que estaba hundiendo su cotización en el mercado.